Wirecard

Wirecard AG

Rechtsform

Aktiengesellschaft

ISIN

DE0007472060

Gründung

1999

Auflösung

3. September 2020[1]

Auflösungsgrund

Insolvenz

Sitz

Aschheim, Deutschland

Leitung

Michael Jaffé (Insolvenzverwalter)[2]

Mitarbeiterzahl

5154 (2018)[3]

Umsatz

2,02 Mrd. Euro (2018)[3]

Branche

Zahlungsdienstleistungen

Website

www.wirecard.com

Die Wirecard AG mit Sitz in Aschheim war bis zur Insolvenz ein börsennotierter deutscher Zahlungsabwickler und Finanzdienstleister. Wirecard bot Lösungen für elektronischen Zahlungsverkehr, Risikomanagement sowie Herausgabe und Akzeptanz von Kreditkarten an. Die Tochtergesellschaft Wirecard Bank AG verfügte bis zum 9. Dezember 2021[4] über eine deutsche Banklizenz.[5]

Am 25. Juni 2020 meldete Wirecard Insolvenz an, nachdem bekannt geworden war, dass 1,9 Milliarden Euro „fehlten“. Der langjährige Vorstandsvorsitzende Markus Braun trat zurück und wurde später verhaftet. Der frühere COO Jan Marsalek verlor seine Stellung, tauchte ab und wird von der deutschen Polizei mit einem internationalen Haftbefehl wegen Betrugs gesucht. Die Insolvenz Wirecards löste bundesweit einen politischen Skandal aus. Viele kritisierten die Struktur der deutschen Finanzmarktaufsicht als veraltet und unzureichend. Insbesondere der deutschen Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht wurde Inkompetenz und unmäßige Nähe zu Wirecard-Führungskräften vorgeworfen.[6] Infolge des Skandals kündigte die Bundesregierung im Februar 2021 Reformen der zuständigen Aufsichtsbehörden an.[7] Der 19. Deutsche Bundestag setzte einen Wirecard-Untersuchungsausschuss ein.

Inhaltsverzeichnis

- 1Geschichte

- 1.1Gründung und erste Insolvenz

- 1.2Übernahme durch EBS und Börsennotierung

- 1.3Internationales Wachstum

- 1.4Bilanzskandal und Insolvenzantrag

- 1.4.1Kritik an Wirecard und Manipulationsvorwürfe

- 1.4.2Berichterstattung der Financial Times und Zeit danach

- 1.4.3Insolvenz

- 1.5„Project Panther“: geplante Übernahme der Deutschen Bank

- 1.6Lobbyisten und Berater

- 2Politische Aufarbeitung des Bilanzskandals

- 3Juristische Aufarbeitung durch die Staatsanwaltschaft München

- 4Produkte und Dienstleistungen

- 4.1Mobiles Bezahlen

- 4.2E-Commerce

- 4.3Digitalisierung des Einzelhandels

- 4.4Integration chinesischer Zahlungsmethoden für Europa

- 4.5Finanztechnologie

- 5Unternehmensführung

- 6Kennzahlen

- 7Wirecard Bank

- 8Wirecard Card Solutions Ltd.

- 9Siehe auch

- 10Dokumentarfilme

- 11Literatur

- 12Weblinks

- 13Einzelnachweise

Geschichte[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Gründung und erste Insolvenz[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Sitz von Wirecard in Aschheim (2019)

Der Mitgründer Detlev Hoppenrath stellte seinem Partner Peter Herold, dem Geschäftsführer der Securitas Internet Systems GmbH, 1998 seine Geschäftsidee von der Ausgliederung des elektronischen Zahlungsverkehrs vor, als der Onlinehandel noch in den Anfängen steckte. In dem Unternehmen wurde daraufhin ein eigener Geschäftsbereich für die Entwicklung des Produkts Wire Card gebildet, das bis Oktober 1998 in Kooperation mit der Online-Agentur Plan.Net[8] fertig entwickelt wurde. Das Start-up Wire Card entstand 1999 in München-Lehel[9] durch Ausgliederung des Geschäftsbereichs und erhielt in einer ersten Finanzierungsrunde 4 Mio. Deutsche Mark vom Münchner Wagniskapitalgeber Technologieholding (im Jahr 2000 übernommen von 3i).[10] Erster Vorstandsvorsitzender des Unternehmens war Hoppenrath,[10] Herold übernahm den Aufsichtsratsvorsitz und gab diesen im Folgejahr ab.[11] Der Firmenname spielte auf die Verbindung zwischen Kreditkarte und Internet an. Die vom Unternehmen entwickelte Software stellte eine Schnittstelle zwischen Kreditkartenunternehmen, Onlinehändlern und deren Kunden her. Sie leitete die Zahlungsdaten des Kunden an den Händler und an Kreditkartenorganisationen weiter und analysierte in kurzer Zeit, ob der Kunde vertrauenswürdig ist. Wire Card war daher ein früher Payment-Service-Provider. Für das Acquiring wurde eine Partnerschaft mit der Citibank geschlossen, nachdem andere Banken eine Partnerschaft abgelehnt hatten. Erste Kunden waren CTS Eventim und Spar.[9]

Im Jahr 2000 erhielt Wire Card einen zweistelligen Millionen-DM-Betrag vom Wagniskapitalgeber Kappa IT Ventures.[9] Im selben Jahr stellte Hoppenrath Jan Marsalek als „Director Technology“ ein, da dieser sich mit dem Wireless Application Protocol auskannte[12] und bei seinem bisherigen Arbeitgeber Onlineshops und eine Anwendung zur Zahlung über Mobiltelefone entwickelt hatte.[9] Im Anschluss scheiterte ein intern als Wirecard 2.0 bezeichnetes Projekt, in dem die gesamte Plattform neu programmiert werden sollte,[9] nachdem Marsalek den Vorstand nicht über Probleme unterrichtet hatte, was Kosten von 2 Mio. DM verursacht haben soll und die Existenz des Unternehmens bedrohte.[13] Hoppenrath degradierte Marsalek daraufhin.[9] Wire Card holte sich Hilfe bei der Wirtschaftsberatung KPMG, die im Oktober 2000[13] ihren Berater Markus Braun zum Unternehmen schickte. Kurz darauf wurde dieser als „Chief Technology Officer“ von Wire Card eingestellt.[12][14][15] Hoppenrath wechselte im Mai 2001 in den Aufsichtsrat, nachdem das Unternehmen seinen Sitz nach Aschheim verlegt hatte.[16]

Im Oktober 2001 erklärte der Münchner Unternehmer Paul Bauer-Schlichtegroll gegenüber Braun, an einer Beteiligung oder Übernahme von Wire Card interessiert zu sein. Sein Unternehmen EBS electronic billing systems AG (EBS), gegründet 1998 als EPM AG Entertainment Print Media, betrieb kostenpflichtige Porno-Websites, deren Zugang über selbstentwickelte Dialer abgerechnet wurde. Im November 2001 verschwanden bei einem angeblichen Einbruch in die Geschäftsräume von Wire Card die Laptops von Braun und Marsalek. Die Verhandlungen mit EBS scheiterten, und Wire Card musste Insolvenz anmelden.[13] Da Gründer Detlev Hoppenrath Insider hinter dem Diebstahl vermutete, erstattete er im Januar 2002 Strafanzeige gegen den Vorstand wegen des Verdachts, dass die Insolvenz für die Überführung von Wire Card in die EBS missbraucht werden solle. Die Staatsanwaltschaft München stellte die Ermittlungen ergebnislos ein, und Hoppenrath verließ den Aufsichtsrat im Oktober 2001.[9]

Übernahme durch EBS und Börsennotierung[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

EBS konnte Wire Card im Januar 2002 übernehmen. Die EBS electronic billing systems firmierte um in ebs Holding AG und fungierte als Holdinggesellschaft.[17][18] Im Mai 2002 wurden die EBS-Tochterunternehmen umgruppiert und Wire Card sollte mit seiner Corporate Clearing Center genannten Plattform zur Abwicklung von Finanzprozessen für Großunternehmen und dem Risikomanagementsystem Corporate Trust Center zum Schutz vor Zahlungsausfällen im elektronischen Handel am Markt auftreten.[19] Nach der Übernahme von Wire Card betrug der Umsatz der EBS-Gruppe im Jahr 2002 ca. 72 Millionen Euro, der Gewinn vor Steuern 9 Millionen Euro.[9]

Die Vorgängergesellschaft von Wirecard bezüglich des Börsengangs war die InfoGenie Europe AG mit Sitz in Berlin, deren Aktien seit Oktober 2000 im Börsensegment Neuer Markt gelistet waren. Sie bot als Dienstleister telefonische Ratgeber-Hotlines zu unterschiedlichen Themen an.[20] Im März 2002 erwarb das EBS-Tochterunternehmen EBS Mobil mehr als 25 % der Unternehmensanteile.[21] Als die Aktie nach Kursverlusten ein Pennystock wurde, wollte der Börsenbetreiber Deutsche Börse sie vom Neuen Markt ausschließen, was ihm aber im April 2002 gerichtlich untersagt wurde.[22] Mitte Dezember 2004 beschloss eine außerordentliche Hauptversammlung von InfoGenie, die nicht börsennotierte Wire Card AG durch eine Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage zum 1. Januar 2005 in InfoGenie einzubringen und InfoGenie in Wire Card umzubenennen.[23] So wurde die Wire Card AG durch ein Reverse-IPO eine im Börsensegment Prime Standard gelistete Aktiengesellschaft.[24] Paul Bauer-Schlichtegroll zog in den Aufsichtsrat ein und Markus Braun wurde Vorstandsvorsitzender.[13] Im Juni 2006 wurde Wire Card in Wirecard umbenannt.[25] Ebenfalls 2006 wurde Wirecard in den TecDAX[26] aufgenommen und im September 2018 in den DAX.[27]

Internationales Wachstum[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

2007 wurde Wirecard Asia Pacific in Singapur gegründet.[28] 2008 führte Wirecard virtuelle Prepaid-Kreditkarten für Online-Zahlungen ein[29] und im folgenden Jahr[30] zur Betrugserkennung eine Fraud Prevention Suite, die auch KI und maschinelles Lernen nutzt.[31] 2014 expandierte Wirecard nach Neuseeland, Australien,[32] Südafrika[33] und in die Türkei.[34] Durch den Kauf der Prepaid Card Services von der Citigroup ist Wirecard seit 2016 auch in Nordamerika vertreten.[35] Im gleichen Jahr übernahm das Unternehmen einen südamerikanischen Internet-Zahlungsdienstleister in Brasilien.[36]

2019 beteiligte sich Softbank an Wirecard.[37] Durch den Kauf der AllScore Payment Services aus Peking war Wirecard seit November 2019 auch in China vertreten.[38] Kanzlerin Merkel hatte bei ihrer China-Reise im September 2019 dafür geworben – unter Vermittlung von Karl-Theodor zu Guttenberg, eines Lobbyisten des Konzerns.[39]

Bilanzskandal und Insolvenzantrag[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Kritik an Wirecard und Manipulationsvorwürfe[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Im Mai 2008 veröffentlichte ein unter Pseudonym schreibender Benutzer in einem Internetforum eine kritische Analyse zur Wirecard-Aktie. Er bemängelte intransparentes Reporting, hinterfragte die hohe Profitabilität und vermutete wegen der dennoch regelmäßig erfolgten Kapitalerhöhungen „systematische Ausplünderung der Erlöse aus den Kapitalerhöhungen“.[40][41][42] Da die Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger (SdK) Wirecard im Sommer 2008 falsche bzw. irreführende Bilanzierung vorwarf, beauftragte Wirecard die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst & Young mit einem Sondergutachten für das Geschäftsjahr 2007. Später wurde bekannt, dass SdK-Mitglieder animiert durch den Forumsbeitrag[42] über Differenzkontrakte auf fallende Kurse vor Bekanntmachung der Bilanzdefizite spekulierten. Auch Fondsmanager der Privatbank Sal. Oppenheim setzten auf fallende Kurse und wiesen institutionelle Anleger zugleich vor Bekanntwerden der Vorwürfe auf Bilanzfehler hin, was als Kursmanipulation gelten kann.[43][44] Da die Aktie um fast 70 Prozent fiel, erstattete Wirecard Ende Juni 2008 Anzeige bei der Staatsanwaltschaft gegen Fondsmanager von Sal. Oppenheim,[45] die einen Mitarbeiter freistellte,[46] und Funktionäre der SdK.[47] Nach Ermittlungen der Staatsanwaltschaft München wurden zwei SdK-Vertreter in Untersuchungshaft genommen,[48] die später gegen sie verhängten Haftstrafen erhielten sie jedoch nur wegen anderer, ähnlicher Fälle.[13] Der Verfasser des Forumsbeitrags wurde von der Polizei vernommen, die Ermittlungen gegen ihn wurden jedoch eingestellt.[40][42] Wirecard galt im Vorgehen gegen kritische Journalisten, Anleger und Konkurrenten als aggressiv; die Anwälte des Konzerns meldeten sich schon bei Kleinigkeiten; manche kritischen Beobachter sollen beschattet worden sein.[14]

Da die Wirecard-Aktie durch eine Falschmeldung des Nachrichtendienstes Goldman, Morgenstern & Partners (GoMoPa) im April 2010 um mehr als 30 Prozent fiel, leitete die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) eine Ermittlung ein.[49] Ein Ermittlungsverfahren der Staatsanwaltschaft München I gegen GoMoPa wurde mangels Nachweis im Oktober 2012 eingestellt.[50] Im Februar 2016 fiel der Kurswert aufgrund eines Berichts des auch unter erfahrenen Analysten zuvor unbekannten Analyse-Unternehmens Zatarra Research & Investigation erneut ab. Darin warfen anonyme Analysten Wirecard illegale Praktiken vor. Die Staatsanwaltschaft München beantragte im Dezember 2018 nach Abschluss ihrer Ermittlungen einen Strafbefehl wegen Marktmanipulation gegen den Herausgeber des Berichts, einen bekannten Leerverkäufer.[51] Im Mai 2020 wurde das Verfahren mit der Auflage der Zahlung eines niedrigen fünfstelligen Betrags an gemeinnützige Einrichtungen eingestellt.[52]

Auch im Februar 2017 berichtete das Manager Magazin über intransparente Bilanzierungen.[53] Wirecard wies diese Vorwürfe als unbegründet zurück.[54]

Bereits 2018 erkannte Fahmi Quadir, Gründerin des New Yorker Hedgefonds Safkhet Capital, kriminelle Machenschaften von Wirecard. Sie bezeichnete das Unternehmen als gigantische Geldwaschmaschine. Ihre Informationen, die sie im Frühjahr 2019 an die BaFin weiterleitete, wurden nach ihren Aussagen von der Behörde nicht weiterverfolgt.[55] Die BaFin hatte der Deutschen Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR) im Februar 2019 wegen Ungereimtheiten in der Halbjahresbilanz von 2018 einen Prüfauftrag gegeben. Laut der Frankfurter Allgemeinen Sonntagszeitung war mit der 16 Monate andauernden komplexen Prüfung bei der DPR im Wesentlichen nur ein Mitarbeiter betraut.[56]

Berichterstattung der Financial Times und Zeit danach[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Mit einer Artikelserie namens House of Wirecard (anspielend auf die Serie House of Cards und das englische Wort für Kartenhaus) im Blog FT Alphaville der Financial Times (FT) wiesen Dan McCrum und die Singapur-Korrespondentin Stefania Palma in Zusammenarbeit mit Olaf Storbeck und John Reed ab 2015 auf Unstimmigkeiten in der Wirecard-Bilanz hin.[57][58] Anfang Februar 2019 fiel der Wirecard-Aktienkurs von gut 167 Euro auf bis unter 86 Euro aufgrund dreier Berichte der Financial Times: Mitarbeiter in Singapur hätten Kunden und Umsätze erfunden, um eine Geschäftslizenz in Hongkong zu erhalten und die Ertragsziele von Wirecard zu erreichen. Am 8. Februar 2019 durchsuchten Polizeibeamte die Filiale in Singapur. Wirecard bestritt die Vorwürfe und reichte eine Klage gegen die Financial Times sowie eine Klage wegen Kursmanipulation ein.[59][60]

Am 18. Februar 2019 verbot die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) für zwei Monate die Etablierung und Vergrößerung von Netto-Leerverkaufspositionen für Aktien von Wirecard.[61][62] Mit ihrer Entscheidung schuf die Bonner Behörde einen Präzedenzfall, der spätestens mit der Veröffentlichung einzelner Passagen der entsprechenden BaFin-Akte für heftige Diskussionen sorgte.[63] Nach Recherchen des Handelsblatts unterstützte die Deutsche Bundesbank das Leerverkaufsverbot nicht,[64] trotzdem erließ BaFin-Direktorin Elisabeth Roegele es, weil die Bundesbank zwar für die Stabilität des Finanzsystems, nicht aber für das Marktvertrauen im Sinne des Anlegerschutzes zuständig sei. Am Markt, so das Handelsblatt, wurde die Bafin in der Folge als verlängerter Arm Wirecards wahrgenommen.[65][66] Banken hingegen, die als Anlagevermittler aufgetreten sind, hätten ihrer Pflicht nachkommen müssen, indem sie die Anleger über die negative Berichterstattung über Wirecard informieren.[67] Die Staatsanwaltschaft München I leitete ein Ermittlungsverfahren gegen einen FT-Journalisten wegen Verstößen gegen das Wertpapierhandelsgesetz ein,[68][69] das erst Anfang September 2020 eingestellt wurde, ohne dass Belege für Verstöße gefunden wurden.[70] Eine Untersuchung der Anwaltskanzlei Rajah & Tann aus Singapur ergab Unregelmäßigkeiten, die aber keinen wesentlichen Einfluss auf die Bilanz gehabt hätten.[71] Daher reichte Wirecard eine Unterlassungsklage gegen die Financial Times ein, um das Ende der Berichterstattung und eine Entschädigung der Aktionäre zu erreichen.[72] Im Februar 2019 gründete der Aufsichtsrat von Wirecard einen eigenen Prüfungsausschuss unter Vorsitz des neuen Aufsichtsratmitglieds Thomas Eichelmann.[73]

Anfang Juli 2019 wurde bekannt, dass die FDP-Bundestagsfraktion um Christian Lindner an die Bundesregierung eine Kleine Anfrage nach konkreten Hinweisen auf Kursmanipulation bei der Wirecard-Aktie im Jahr 2019 stellte.[74] In ihrer Antwort bewertete die Bundesregierung das Eingreifen der BaFin als richtig und gab Details aus laufenden Ermittlungen bekannt.[75] So sei ein Börsenhändler in London vorab über die kritischen FT-Artikel informiert worden und die ermittelten Leerverkäufer seien von früheren Attacken bekannt gewesen.[76] Die Regierung lehnte Anfragen zu Verbindungen zwischen Leerverkäufern und FT-Journalisten wegen der laufenden Verfahren ab.[77] Die BaFin hatte im April 2019 gegen FT-Journalisten und andere Personen Strafanzeige wegen des Verdachts auf Marktmanipulation erstattet.[76][77]

Am 15. Oktober 2019 erhob die Financial Times erneut den Vorwurf der Manipulation. Interne Unterlagen würden nahelegen, dass Wirecard zu hohe Umsätze und Gewinne bei Tochtergesellschaften angegeben habe.[78] Wirecard wies auch diese Vorwürfe zurück und beauftragte die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG im Oktober 2019 mit einer Sonderprüfung, um sie zu entkräften.[79] Hierzu übernahm Eichelmann, Vorsitzender des Prüfungsausschusses, Anfang Januar 2020 auch den Vorsitz im Aufsichtsrat.[80] Das Ergebnis der KPMG-Untersuchung wurde Ende April 2020 veröffentlicht.[81] Danach konnten nicht alle Daten vollständig ausgewertet und somit die Vorwürfe nicht völlig ausgeräumt werden.[82] Im Bereich Drittpartnergeschäft konnte KPMG keine Aussage über das Vorhandensein oder Nichtvorhandensein bestimmter Umsatzerlöse treffen.[81][82] Zahlreiche Leerverkäufer wie TCI[83] oder Armin S[84] erstatteten Strafanzeige gegen die Geschäftsführung. Markus Braun behauptete, Wirecard sei durch den Bericht entlastet.[85] Wirecard verschob die Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2019 und sagte die Bilanzpressekonferenz ab, ohne einen neuen Termin zu nennen;[86] der Aktienkurs fiel danach um 26 %.[87]

Die BaFin erstattete Anfang Juni 2020 wegen Verdacht auf Marktmanipulation Anzeige, dieses Mal gegen den Vorstandsvorsitzenden Braun und drei weitere Vorstandsmitglieder; die Staatsanwaltschaft ließ die Geschäftsräume von Wirecard durchsuchen.[88]

Am 23. Juni 2020, zwei Tage vor der Insolvenz, rief der Staatssekretär im Bundesfinanzministerium, Jörg Kukies, den Chef der bundeseigenen KfW-Bankentochter Ipex, Klaus Michalak, an. Spiegel Online schrieb im März 2021, offenbar sei es darum gegangen, „dass die Bundesregierung die Insolvenz und das Ausschlachten von Wirecard durch ausländische Finanzfirmen verhindern und neue Kredite vergeben wollte – per Anweisung an die Ipex-Bank.“[89]

2021 gab der ehemalige Leiter der Rechtsabteilung der Wirecard-Niederlassung in Singapur bekannt, dass er Mitte 2018 klare Beweise dafür hatte, dass Marsalek (der im Wirecard-Vorstand für das Asiengeschäft verantwortlich war) offenbar ein Schattenreich aufgebaut hatte. Ausgerechnet Marsalek wurde mit der Klärung der Vorwürfe in Singapur beauftragt; dem Leiter der Rechtsabteilung wurde gekündigt. Seine Mutter schickte zunächst eine Mail an den Vorstandsvorsitzenden Braun (der nicht antwortete) und dann Mails an Journalisten der Financial Times.[90]

Insolvenz[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Am 18. Juni 2020 gestand Wirecard ein, dass die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst & Young für das Jahr 2019 keine ausreichenden Nachweise über die Existenz von Bankguthaben auf Treuhandkonten in Höhe von 1,9 Milliarden Euro ermitteln konnte. Dieser Betrag entsprach etwa einem Viertel der Bilanzsumme von Wirecard. Ernst & Young, das seit zehn Jahren die Bilanzen von Wirecard jährlich bestätigt hatte, verweigerte daher erstmals das Testat für die Bilanz des Geschäftsjahrs 2019. Wirecard warnte, dass ohne eine testierte Bilanz am Folgetag mehrere Banken Kredite über insgesamt rund 2 Mrd. Euro kündigen könnten. Der Handel mit der Wirecard-Aktie wurde zeitweilig ausgesetzt.[91][92] Am 22. Juni 2020 teilte Wirecard in einer Ad-hoc-Meldung mit, dass Guthaben auf Treuhandkonten über 1,9 Mrd. Euro „mit überwiegender Wahrscheinlichkeit nicht existieren“.[93] Dadurch stürzte der Börsenkurs um mehr als zwei Drittel ab.

Der langjährige Vorstandsvorsitzende Markus Braun trat daraufhin zurück[94]. Er wurde später unter dem Vorwurf der Vortäuschung von Einnahmen und Marktmanipulation festgenommen[95] und am Folgetag gegen eine Kaution von 5 Millionen Euro zunächst wieder auf freien Fuß gesetzt.[96] Auch gegen den am 22. Juni 2020 fristlos entlassenen und zuvor als Chief Operating Officer tätigen Vorstand Jan Marsalek wurde ein Haftbefehl erwirkt.[97] Marsalek hatte zunächst über einen Anwalt erklären lassen, er werde sich der Münchener Staatsanwaltschaft stellen, kam dem jedoch nicht nach und flüchtete. Er galt als Vertrauter und „rechte Hand“ von Markus Braun.[98] Am 22. Juli wurde Markus Braun wegen eines neuen Haftbefehls erneut verhaftet. Mit ihm kamen ein ehemaliger Chief Financial Officer und ein früherer Chefbuchhalter in Untersuchungshaft. Die Tatvorwürfe wurden laut Staatsanwaltschaft auf Basis der Aussagen eines Kronzeugen „ganz erheblich“ erweitert. Die drei festgenommenen Personen hätten seit 2015 Einnahmen vorgetäuscht und damit tatsächliche Verluste verschleiern wollen.[99][100]

Am 25. Juni 2020 stellte Wirecard einen Insolvenzantrag wegen drohender Zahlungsunfähigkeit und Überschuldung.[101] Am 24. August schied Wirecard aus dem DAX und dem TecDAX aus;[102] am nächsten Tag übernahm mit der Eröffnung des Insolvenzverfahrens Michael Jaffé als Insolvenzverwalter die Leitung vom Interims-Vorstandsvorsitzenden James Freis und den beiden verbliebenen Vorständen Susanne Steidl und Alexander von Knoop, denen gekündigt wurde. Jaffé kündigte zudem die Entlassung von 730 der 1.300 Mitarbeiter an.[2] Am 11. September schied Freis als Vorstandsvorsitzender aus.[103] Mitte November 2020 teilte Jaffé mit, dass die spanische Banco Santander die Technologieplattform von Wirecard in Europa sowie alle dafür notwendigen Vermögenswerte und den Großteil der davon betroffenen Wirecard-Mitarbeiter übernehme. Nach Angaben von Santander sollen rund 500 Mitarbeiter in das Unternehmen wechseln. Santander übernehme keine Wirecard-Unternehmen und keine rechtliche Haftung für deren Aktivitäten. Laut der Süddeutschen Zeitung soll Santander dafür mehr als 100 Millionen Euro bezahlen und auch Teile des Geschäfts der Wirecard Bank übernehmen.[104] Im Dezember 2020 wurde ein im Auftrag von Wirecard-Gläubigern erstelltes Gutachten in der Zeitschrift für Wirtschaftsrecht veröffentlicht, welches Ansprüche der Wirecard-Aktionäre an der vorhandenen Insolvenzmasse zurückweist.[105]

„Project Panther“: geplante Übernahme der Deutschen Bank[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Kurz vor der Insolvenz hatte Braun die Beratungsfirma McKinsey & Company beauftragt eine Strategie zur Übernahme der Deutschen Bank auszuarbeiten. Der Plan hatte den Codenamen Projekt Panther.[106][107] Die Marktkapitalisierung von Wirecard lag 2018 bei etwa 16 Mrd. Euro,[108] während die der Deutschen Bank nur etwa 14 Mrd. Euro[109] betrug. Wirecard hatte somit an der Börse einen höheren Wert als das Traditionsunternehmen Deutsche Bank.[110][111] Das mit der Übernahme gebildete Unternehmen sollte den Namen „Wirebank“ tragen und „wie eine Fintech-Bank in der Größenordnung einer globalen Bank denken und handeln“. In der 40-seitigen Präsentation vom November 2019 gingen die McKinsey-Berater davon aus, dass das neue Unternehmen im Jahr 2025 6 Mrd. Euro Gewinn zusätzlich erwirtschaften könne. Durch die Übernahme hätte Wirecard seine Bilanzlücken und Scheingeschäfte[112] durch die Einbettung in die wesentlich größere Bilanz der Deutschen Bank kaschieren können.[113] Dies wäre ein möglicher Ausweg vor der drohenden Insolvenz gewesen. Allerdings hätte Wirecard vor einer solchen Übernahme ein einwandfreies Testat der Wirtschaftsprüfer KPMG benötigt, hierfür wäre eine Sonderprüfung der Wirecard-Bücher durchgeführt worden. Ein solches Testat von KPMG kam jedoch nie.[106] „[..] die Gespräche über eine engere Zusammenarbeit“ wurden nach Aussagen von Christian Sewing, dem Vorstandsvorsitzenden der Deutschen Bank, ergebnislos beendet. Von Übernahmeplänen wusste Sewing zum Zeitpunkt der Gespräche nichts.[114]

Lobbyisten und Berater[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Wirecard unterhielt ein großes Netzwerk an Beratern und Lobbyisten, die für unterschiedliche Interessensbereiche des Unternehmens ihre Kontakte nutzten. Details zu den genauen Tätigkeiten dieser Personen versuchte der Untersuchungsausschuss später in Erfahrung zu bringen. Beraterverträge hatten bzw. für das Unternehmen tätig waren u. a.:

- Ole von Beust (CDU), ehemaliger Hamburger Bürgermeister[115]

- Klaus-Dieter Fritsche (CSU), ehemaliger Staatssekretär im Bundeskanzleramt für Geheimdienste, „Sicherheitsberater“ für Wirecard[116]

- Waldemar Kindler, ehemaliger Landespolizeipräsident Bayerns, beriet Wirecard u. a. zu Geldwäscheprävention[117]

- Karl-Theodor zu Guttenberg (CSU), ehemaliger Verteidigungsminister, lobbyierte für den Markt in der Volksrepublik China für Wirecard bei der Bundesregierung und den „Aktionsplan Leerverkauf“ des Konzerns[118][119]

- Kai Diekmann, ehemaliger Chefredakteur der Bild-Zeitung, wurde über eine Agentur für Wirecard tätig und setzte sich für das Unternehmen gegen Leerverkäufe ein[120]

Politische Aufarbeitung des Bilanzskandals[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Am 1. Oktober 2020 beschloss der Deutsche Bundestag mit den Stimmen der Oppositionsparteien AfD, FDP, Die Linke und Bündnis 90/Die Grünen die Einrichtung eines von der FDP, der Linken und den Grünen beantragten Untersuchungsausschusses zum Fall Wirecard, der aus neun Mitgliedern bestand. Die Regierungsparteien CDU und SPD enthielten sich.[121] Der Wirecard-Untersuchungsausschuss soll klären, ob die Bundesregierung und Behörden wie die BaFin über Vorkommnisse bei Wirecard informiert waren und ob sie ihren Aufsichtspflichten nachgekommen sind. Auch mögliche Verbindungen von Wirecard zu Geheimdiensten sollen aufgedeckt und untersucht werden. Der Ausschuss nahm am 8. Oktober seine Arbeit auf.[122] In der konstituierenden Sitzung wurde der AfD-Bundestagsabgeordnete Kay Gottschalk zum Vorsitzenden gewählt.[123] In der zweiten Sitzung des Untersuchungsausschusses am 5. November bezeichnete Kilian Kleinschmidt, Unternehmer und ehemaliger Mitarbeiter des Flüchtlingskommissariats der Vereinten Nationen (UNHCR), der mit Marsalek bei einem Projekt in Libyen Kontakt hatte und als Sachverständiger aussagte, Wirecard als „Finanzierungsdarknet für Milizen und Dienste“. Der in derselben Sitzung ebenfalls als Sachverständiger aussagende Dan McCrum erklärte, die BaFin habe niemals mit ihm oder seiner Zeitung Kontakt aufgenommen und ihr Ermittlungsverfahren gegen ihn sei nur aufgrund von Annahmen angestrengt worden.[124]

Die Aufsichtsbehörde APAS warf den Prüfern von EY Ende September 2020 schwere Fehler und Versäumnisse bei der Prüfung der Jahresbilanzen 2015 bis 2017 vor und stellte Strafanzeige.[125] Der Deutschland-Chef der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft EY, Hubert Barth, trat im Februar 2021 von seiner Stellung zurück. Infolge des Bilanzskandals mussten schon Ende Januar 2021 der Chef der Finanzaufsicht BaFin, Felix Hufeld, sowie dessen Stellvertreterin und zugleich Exekutivdirektorin für die Wertpapieraufsicht, Elisabeth Roegele, zurücktreten. Auch Edgar Ernst, Präsident der Deutschen Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR) – die so genannte „Bilanzpolizei“ – legt zum Jahresende 2021 sein Amt nieder.[126]

Juristische Aufarbeitung durch die Staatsanwaltschaft München[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Am 14. März 2022 teilte die Staatsanwaltschaft München mit, Anklage gegen den früheren Unternehmenschef Markus Braun und zwei weitere ehemalige Wirecard-Manager erhoben zu haben. Ihnen wird „bandenmäßiges Vorgehen“, die Veruntreuung des Wirecard-Vermögens, Bilanzfälschung und die Manipulation des Aktienkurses des Unternehmens vorgeworfen. Nach dem Stand der Ermittlungen habe Braun spätestens seit 2015 von den Unternehmensverlusten gewusst. Er und seine Mitangeklagten hätten daraufhin mit vorgetäuschten Geschäften vor allem in Asien die Bilanzen des Zahlungsdienstleisters gefälscht. Kreditgebende Banken seien so um insgesamt 3,1 Mrd. Euro geschädigt worden. Braun habe laut Anklage die falschen Bilanzen wissentlich unterschrieben.[127][128]

Produkte und Dienstleistungen[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Wirecard bot Produkte und Dienstleistungen in den Bereichen mobiles Bezahlen, E-Commerce, Finanztechnologie und Mehrwertdienste an.[129] Hierbei kooperierte Wirecard mit rund 280.000 Unternehmen (Stand: Dezember 2018),[130] darunter u. a. Orange Bank, Air France-KLM, Rakuten, BASF,[131] Getty Images,[132] Flughafen München,[133] Telefónica,[134] Aldi[135] oder Ikea Thailand.[136] Wirecard gab Kredit- und Geschenkkarten[137] heraus, auch virtuelle. Unterstützt wurden u. a. Visa, Mastercard, American Express, Discover/Diners, JCB, Alipay, Apple Pay sowie China UnionPay.

Mobiles Bezahlen[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Von 2015 bis 2020 bot Wirecard die mobile App boon für Bezahlvorgänge an,[138] die auf einer virtuellen Prepaid-Mastercard basiert. boon ermöglichte kontaktloses Bezahlen per NFC-Technik.[139] Für solche Zahlungen nutzte Wirecard die HCE-Technologie (Host Card Emulation) und BLE (Bluetooth Low Energy).[140] Daneben konnten auch weitere Transaktionen wie Überweisungen getätigt werden. Wegen der Insolvenz von Wirecard wurde der Dienst zum 3. Oktober 2020 eingestellt.[141]

Im Oktober 2019 startete die Wirecard Bank die App boon Planet (Eigenschreibweise: boon.PLANET) im Sinne einer mobilen Direktbank. Hierzu gehörten eine physische und eine virtuelle Kreditkarte (Debit Mastercard) sowie ein Girokonto. Zur Einführung weiterer Services schloss Wirecard eine Kooperation mit dem Mobilitätsdienstleister Here Mobility.[142][143] Die Wirecard Bank ist durch die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken geschützt.[144] Am 15. Oktober 2020 wurde boon Planet eingestellt.[141]

E-Commerce[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Die Wirecard Bank prüfte die Kreditwürdigkeit von Kunden und garantierte Bezahlungen auch bei Zahlungsausfall. Für damit verbundene Risiken erhielt die Wirecard Bank als Makler zwischen Käufer und Händler weniger als zwei Prozent des Zahlbetrages sowie umfängliche Kundendaten.[145] Ein Schwerpunkt war das Reisegewerbe. So übernahm Wirecard 2007 die Zahlungsabwicklung und Kreditkontrolle für den Reiseanbieter TUI[146] und 2014 für Air France-KLM.[147]

Im Bereich Konsumgüter übernahm Wirecard die Abwicklung des Onlinegeschäfts beim Schuhhändler Tamaris.[148] Im Telekommunikationsbereich schloss Wirecard Verträge mit O2 ab.[149]

Seit 2014 bot Wirecard mit einem Checkout-Portal unter checkoutportal.com Lösungen zur Einbindung unterschiedlicher Zahlungsarten in Online-Shops an, die sich an kleine und mittelständische Unternehmen sowie virtuelle Marktplätze richtete.[150]

Ab Ende 2019 stellte Wirecard die Bezahllösung für das Angebot Your Gateway to China der Schweizerischen Post bereit. Über das Angebot bot die Post Markteintrittsberatung, Logistik, Verzollung und die Anbindung an lokale Marktplätze für Einzelhändler in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Wirecard wickelte Transaktionen mit chinesischen Zahlungsmethoden ab.[151]

Digitalisierung des Einzelhandels[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Messestand von Wirecard auf dem Internet World Fair 2017

Das Unternehmen bot außerdem Produkte für den stationären Einzelhandel bei der Digitalisierung an, etwa zusammen mit T-Systems beim Connected-Store-Projekt, das IoT-Technologie nutzt.[152] Dieses Marktkonzept verknüpft die Daten von Sensoren, intelligenten Waagen und Kameras mit Datenanalyse- und KI-Software.[153] Wirecard stellte dafür eine App bereit,[154] die Kunden interaktiv leitet.[155] Sie bietet auch eine „unsichtbare“ Bezahlung beim Verlassen des Marktes und nutzt dazu biometrische Kundendaten.[153]

Mit Angeboten für Onlinehändler und Einzelhändler erzielte Wirecard nach Angaben von Internet World von 2017 nahezu die Hälfte des Konzernumsatzes.[156] Im März 2019 wurden zwei neue Erweiterungen für das Shopsystem der Adobe-Tochter Magento angekündigt, um die Integration von Onlineshops in Wirecards Plattform zu vereinfachen.[157][158]

Integration chinesischer Zahlungsmethoden für Europa[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Seit 2015 bietet die Wirecard Bank mit Alipay chinesischen Reisenden ihre gewohnte Zahlungsmethode im Euroraum an. Dazu kooperiert es mit Einzelhändlern wie z. B. Rossmann,[156] Printemps, The Body Shop, Swatch oder der National Bank of Greece.[159][160][161] Seit 2017 kooperierte Wirecard auch mit WeChat Pay.[162][163]

Seit 2018 kooperierte Wirecard mit Gebr. Heinemann, dem größten Betreiber von Duty-Free-Shops an Flughäfen in Europa, um auch chinesische Zahlungsmethoden zu integrieren.[164] Ende 2018 führte Wirecard in Stuttgart Alipay und WeChat Pay als Bezahlmethoden bei Einzelhändlern, Restaurants, Museen und den Verkehrsbetrieben ein. Stuttgart war damit die erste Stadt Deutschlands, in der das Projekt „China Pay City“ umgesetzt wurde. Wirecard plante, das Projekt auf andere Städte auszuweiten.[165][166]

Finanztechnologie[Bearbeiten | Quelltext bearbeiten]

Seit März 2018 bot Wirecard Firmenkunden der Mizuho Financial Group Kartenausgabedienste (Acquiring und Issuing) in Asien an.[167] Im April 2018 vereinbarte Wirecard mit der Unit Crédit Agricole Payment Services (CAPS) der französischen Großbank Crédit Agricole Kooperationen im digitalen Zahlungsverkehr.[168]

Viele Finanztechnologie-Unternehmen nutzten die Banklizenz von Wirecard. Beispiele sind das Start-Up Number26 (bis 2016),[169] das „Smartphone-Konto“ Bankomo[170] oder der Mobile-Banking-Anbieter Mondo.[171] Des Weiteren arbeitete Wirecard mit bekannten FinTechs wie Curve, Funding Circle oder Lendico[172] zusammen.[173][174]

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Wirecard

From Wikipedia, the free encyclopedia

Ambox current red Americas.svg

This article needs to be updated. Please help update this article to reflect recent events or newly available information. (December 2020)

Wirecard AG

Wirecard logo 2019.svg

Type

Aktiengesellschaft

Industry

Financial services

Payment processor

Technology

Genre

Financial

Predecessor

InfoGenie AG

(Until 6 April 2005)

Founded

1 January 1999; 23 years ago

Fate

Insolvent

Headquarters

Aschheim, Bavaria, Germany

Area served

Worldwide

Key people

Thomas Eichelmann

(chairman of the supervisory board)

Products

Electronic payment processing

Banking

Card issuance

Mobile payment

Risk management

Revenue

Increase €2.02 billion (under question)[1]

(US$2.31 billion) (2018[2])

Net income

Increase €347.4 million (under question)[1]

(US$397.7 million) (2018[2])

Total assets

Increase €5.855 billion (under question)[1]

(US$6.697 billion) (2018[2])

Number of employees

5,300 (Jun 2019[3])

Website

www.wirecard.com

Wirecard AG is an insolvent[4] German payment processor and financial services provider, whose former CEO, COO, two board members, and other executives have been arrested or otherwise implicated in criminal proceedings.[5] In June 2020, the company announced that €1.9 billion in cash was missing. It owed €3.2 billion in debt. The company is being dismantled after it sold the assets of its main business unit to Santander Bank for €100 million in November 2020. Other assets, including its North American, UK and Brazilian units had been previously sold at undisclosed prices.[6] The company offered electronic payment transaction services and risk management, and issued and processed physical and virtual cards. As of 2017, the company was listed on the Frankfurt Stock Exchange, and was a part of the DAX stock index from September 2018 to August 2020.

The company is at the center of an international financial scandal. Allegations of accounting malpractices had trailed the company since the early days of its incorporation, reaching a peak in 2019 after the Financial Times published a series of investigations along with whistleblower complaints and internal documents. On 25 June 2020, Wirecard filed for insolvency after revelations that €1.9 billion was "missing".[7][8] Long-time CEO Markus Braun subsequently resigned and was later arrested. Former COO Jan Marsalek disappeared, after being fired from his position and board seat, and remains a fugitive wanted by the German police.

On 25 August 2020, the court-appointed insolvency administrator issued a statement that "under the preliminary insolvency administration, it has since been possible to stabilize the ongoing business and create a basis for its continuation." The statement mentioned how "far-reaching cuts are therefore necessary in order to make any kind of continuation possible" and announced the impending layoff of around 730 employees, in addition to all members of the management board.[9]

In March 2022, Munich public prosecutors charged former CEO, Markus Braun, with fraud, breach of trust and accounting manipulation. If found guilty on all these charges, he could face up to 15 years in prison.[10]

Contents

- 1History

- 1.1Founding and early business model

- 1.2Stock listing and relation to InfoGenie AG

- 1.3International expansion

- 2Scandal and insolvency

- 3Products and services

- 3.1Mobile payments

- 3.2eCommerce

- 3.3Digitalization of the retail sector

- 3.4Alternative Chinese payment methods

- 3.5Card issuing

- 4Financial data

- 5List of subsidiaries

- 6See also

- 7References

- 8External links

History[edit]

Founding and early business model[edit]

The company was founded in 1999. In 2002, when it was close to folding at the end of the dot-com bubble, Markus Braun injected capital and joined as CEO. He consolidated the company and focused the business model on providing internet payment services, initially mainly to porn and gambling websites.[11]

Stock listing and relation to InfoGenie AG[edit]

Headquarters of Wirecard AG in Aschheim (near Munich), 2019

The predecessor company of Wirecard regarding the IPO was InfoGenie AG based in Berlin, whose shares had been listed in the Neuer Markt stock market segment since October 2000. This company was active as an information service provider offering telephone advice hotlines on various topics.[12] When the shares became penny stocks following price losses, the stock exchange operator Deutsche Börse wanted to exclude InfoGenie from the Neuer Markt, which was prohibited by court in April 2002.[13] In mid-December 2004, an extraordinary general meeting of InfoGenie decided to transfer the non-listed Wirecard, whose core business was real-time payment processing on the Internet including risk assessment, to InfoGenie AG by way of a capital increase against investment in kind on 1 January 2005, and to rename InfoGenie to Wire Card. Thus, Wire Card became a stock corporation listed in the Prime Standard stock market segment through a reverse IPO.[14] In 2006, Wirecard was included in the TecDAX[15] and in September 2018 in the DAX.[16]

International expansion[edit]

Wirecard Asia Pacific was founded in Singapore in 2007.[17] In 2008, Wirecard introduced virtual prepaid credit cards for online payments[18] and in the following year[19] a fraud prevention suite for fraud detection.[20] In 2014, Wirecard expanded to New Zealand, Australia,[21] South Africa[22] and Turkey.[23] With the purchase of Prepaid Card Services from Citigroup, Wirecard has also been represented in USA since 2016.[24] In the same year, the company acquired a South American Internet payment service provider in Brazil.[25] In 2019, SoftBank invested in Wirecard.[26][27] With the acquisition of AllScore Payment Services from Beijing, Wirecard has also been represented in China since November 2019.[28]

Scandal and insolvency[edit]

Main article: Wirecard scandal

Beginning in April 2015, the Financial Times blog FT Alphaville wrote a series of blog posts that questioned Wirecard's business model and criticised the company's accounting practices.[29]

In February 2016, the 101-page "Zatarra Report"[30] appeared, documenting alleged fraud and money laundering at Wirecard. It was co-written by British short sellers Fraser Perring of Viceroy Research and Matthew Earl of ShadowFall, who sent the report to the German financial agency Bafin. On the urging of Wirecard, Bafin and Bavarian prosecutors then initiated criminal investigations against Perring and other short sellers for market manipulation. The cases were dropped in March 2020.[31] In February 2017, the German Manager Magazin published a lengthy article about Wirecard in which it alleged misleading reporting practices.[11]

On 30 January 2019, Wirecard shares plunged after the Financial Times reported that a senior executive was suspected of "falsification of accounts" and "money laundering" and round-tripping in the company's Asia-Pacific operations.[32] Wirecard issued a statement calling the report "false, inaccurate, misleading and defamatory".[33] Wirecard also announced a lawsuit against the Financial Times for "unethical reporting" and a lawsuit for market manipulation.[34][35]

The public prosecutor's office Munich I in February 2019 launched criminal investigations against Financial Times journalist Dan McCrum because of alleged violations of the German Securities Trading Act (Wertpapierhandelsgesetz, WpHG).[36] The German Federal Financial Supervisory Authority BaFin banned short selling Wirecard shares on 18 February 2019 until 18 April 2019. According to BaFin, the measure is not meant to take sides in the controversy between Wirecard and the Financial Times.[37] On 15 October 2019, Financial Times published documents which it claimed to be Wirecard's internal accounting spreadsheets.[38]

In 2019, the accounting firm KPMG was hired by Wirecard for an independent audit to address the mentioned allegations. In March 2020, Wirecard claimed that KPMG concluded that no discrepancy was determined during the audit.[39] London Based Hedge-Fund TCI and others shortsellers like Armin S. filed criminal charges against Wirecard.[40][41]

However, on 28 April 2020, Wirecard shares tumbled 26% when the auditor announced that it had not received sufficient documentation to address all allegations of accounting irregularities.[42] Later on 5 June, Wirecard's headquarters were searched by police as part of a criminal investigation into potentially misleading statements to investors by CEO Markus Braun and three other board members regarding the audit.[43] The company then reported on 18 June 2020 that €1.9 billion was missing in cash from the company's accounts following an audit by Ernst & Young.[44] Braun resigned as CEO the following day to be replaced by James Freis.[45] Over the two days, the company's stock fell 72%.[46] On 22 June 2020, Braun was arrested by German police under accusations of "inflating Wirecard AG's sales volume with fake income".[47] On 11 September 2020, Freis announced in an email that he had stepped down from the CEO position after 85 days, with immediate effect.[48]

In January 2020, Wirecard announced that a contract extension would be offered to chief executive Markus Braun.[49][50] But its long-time chairman stepped aside, and in April an auditor found questionable accounting practices. According to auditing firm Ernst & Young, a trustee of Wirecard tried to "deceive the auditor", resulting in the bank processor being unable to release the share results for 2019. In a statement, Wirecard announced that it is "working intensively together with the auditor towards a clarification of the situation".[51]

In June 2020, it was revealed that €1.9 billion was "missing". As a result, Wirecard's share value decreased by over 72%, and its CEO Markus Braun resigned.[52] Wirecard appointed James Freis to the position on an interim basis. Freis had only joined the company the evening before. A few days later, the management board stated that the €1.9 billion amount likely did not exist.[53] Two banks in the Philippines who were allegedly holding the money said that they did not have the sum and never did.[54] The firm's Moodys credit rating was demoted to B3 on 19 June 2020 before this rating was removed entirely 3 days later.[55]

A criminal investigation began on 22 June 2020[1] and Wirecard's recently resigned CEO, Markus Braun, was arrested the same day.[56] On 25 June, Wirecard filed for bankruptcy citing "over-indebtedness".[57] On 25 August 2020, the firm's administration axed the contracts of its chief executive manager and additional two other managers. Furthermore, 730 company staff were also cut.[58] In September 2020, the German parliament announced that it would organize an inquiry in order to fully investigate the reasons why the government failed to prevent corporate fraud.[59]

The UK Financial Conduct Authority froze the activities of Wirecard's British subsidiary, Wirecard Card Solutions Limited, between 26 June 2020 and 30 June 2020, after which Wirecard UK operations were allowed to resume with relaxed restrictions.[60][61] Singapore's central bank, the Monetary Authority of Singapore (MAS), announced in September 2020 that it has directed Wirecard's Singapore branch to stop their payment services there and return all funds owed in light of the company's insolvent business and inability to continue providing payment services in Singapore.[62]

A report published in June 2020 by the interdisciplinary journalism laboratory Citizen Lab at the University of Toronto stated that persons and organisations publicly critical of Wirecard had been the target of sustained hacking and phishing attempts by a hackers-for-hire group dubbed Dark Basin. According to the report, some of the critical entities, which included hedge funds, short sellers, investigators, and journalists, were "targeted almost daily for months, and continued to receive messages for years". The report linked the attacks "with high confidence" to the Indian company BellTroX InfoTech which has a history of other hacking-for-hire operations.[63][64] U.S. prosecutors in New York and the FBI have reportedly started an investigation into the hacker-for-hire allegations.[65] Wirecard denied any wrongdoing.[63]

Products and services[edit]

Wirecard was an international supplier of electronic payment and risk management services. Wirecard offered products and services in the areas of mobile payments, e-commerce, digitisation and finance technology. This comprised the integration of payment methods, payment transactions via e-commerce as well as payment transactions at the stationary checkout (POS). In these areas, Wirecard claimed working in cooperation with 280,000 companies (as of December 2018),[66] including Allianz,[67] KLM, Qatar Airways,[68] Rakuten.com and Transport for London, among others. The transaction volume in 2018 was US$125 billion[66] and in the first half of 2019 the transaction volume grew by 37.5 per cent to EUR 77.3 billion.[69]

Mobile payments[edit]

Starting in 2015, Wirecard offered consumers the fully digitalised,[70] mobile payment-app Boon, which works independently of banks or network operators.[71] Boon is based on a virtual Mastercard and runs on mobile devices with the Android or iOS operating systems. The Android version is currently available in Germany, Austria, Belgium, the Netherlands, Spain and Ireland. In addition, Boon can be used via Apple Pay in France, Great Britain, Switzerland, Spain, Italy, Ireland[72] and Germany.[73] Google Pay supports Boon in France.[74] Boon offers contactless payments via smartphone and tablet through NFC[75] as well as online payments and peer-to-peer transactions.[76]

In the mobile payments sector, Wirecard negotiated several contracts with telecommunications providers for technical services with regard to mobile smartphone payments based on near-field communication (NFC). The payment processor offers its partners a mobile card reader as a white label programme for the acceptance of card payments via smartphones or tablets.

eCommerce[edit]

In terms of acquiring,[77] one focus is travel and transport. Already in 2007, Wirecard took over payments and credit control for the tour operator TUI,[78][79] and in 2014 for KLM Royal Dutch Airlines.[80] The product Supplier and Commission Payments (SCP)[81] by Wirecard is also made to measure the travel sector. It is based on the automatic output of virtual credit cards and enables electronic payments to partners and suppliers, for instance for commission payments. In this way international payments can be made via electronic transfer of virtual credit card numbers.

Since 2014, Wirecard has offered its Checkout Portal – a fully automated application for easily connecting different payment methods in online shops, with a focus on SMEs and virtual marketplaces.

Digitalization of the retail sector[edit]

Wirecard also supports high-street retail with digitisation; an example of this is the collaborative project with T-Systems.[82] In 2016, together with the WMF Group, Wirecard developed a mobile app which connects store purchases with online sales.[83]

Alternative Chinese payment methods[edit]

Wirecard has been collaborating with Alipay since 2015, to offer Chinese tourists a familiar payment method during their travels in Europe. As part of this, Wirecard has integrated this alternative payment method into the till systems of retailers such as Printemps, The Body Shop and The National Bank of Greece.[84][85][86] The payment procedure has also been integrated with retailers at Munich Airport.[87]

Since July 2017, Wirecard has partnered with Tencent to also offer WeChat Pay.[88]

Card issuing[edit]

Many companies worked with Wirecard to issue their own payment cards of various kinds. Some well-known partnerships include: Curve; start-up banks such as Atom[89] and money apps including Revolut[90] and Pokit, and spending management apps[91] such as Loot.[92]

Financial data[edit]

Financial data in € millions[93]

Year

2013

(2014)

(2015)

(2016)

(2017)

(2018)

Revenue

482

601

771

1,028

1,490

2,016

Net income

83

108

143

267

260

347

Assets

1,431

1,995

2,935

3,482

4,528

5,855

Employees

1,025

1,750

2,300

3,766

4,449

5,300

On June 22, 2020, Wirecard announced that financial data for the previous years might be incorrect.[94] According to a report by the Süddeutsche Zeitung, the public prosecutor's office assumes that the company has manipulated balance sheets since 2014.[95]

List of subsidiaries[edit]

Wirecard is a global company founded in 1999, which operates across all continents worldwide since 2017.

Wirecard Card Solutions Ltd. (WDCS) is a wholly owned subsidiary headquartered in Newcastle upon Tyne, UK, with an e-money licence that allows it to issue virtual cards. It provided numerous mobile payment applications and Wirecard's own mobile payment app, Boon.

It entered the U.S. market in 2017 following completion of the takeover of Citi Prepaid Services.[96] Wirecard took over the Brazilian company MOIP in 2016.[97] The previous year, in 2015, it entered the Indian market with the acquisition of the Great Indian Retail Group's payment business. Wirecard has been strengthening its operations in the Asia-Pacific region, the Middle East and Africa since 2014.[98][99][100][91]

In August 2020, it was announced that Railsbank, a start-up sponsored by Visa, is set to buy the Wirecard's UK-based businesses. No financial information was disclosed and the deal is set to be finished in November 2020. Additionally, the Brazilian business of the company was sold to PagSeguro Digital, a firm based in New York City.[101]

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